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三大指标持续回升 机构多主线聚焦需求侧改革

发布日期:2021-11-12 06:37   来源:未知   阅读:

  国家统计局15日公布的11月份经济运行数据表明,三大需求继续回升。数据显示,11月社会消费品零售总额同比增长5%,增速比上个月加快0.7个百分点;1至11月,固定资产投资增长2.6%,增速比1至10月加快0.8个百分点;进出口11月同比增长7.8%,增速比上个月加快3.2个百分点。值得注意的是,代表新经济方向的国内需求持续增加。展望明年,需求侧改革将持续利好消费、科技等领域已成为机构人士共识。

  国家统计局数据显示,国内市场需求潜力加快释放,高技术产业投资和升级类消费带动作用明显。

  投资方面,1至11月,高技术产业投资同比增长11.8%,比1至10月加快2.1个百分点,其中,高技术制造业和高技术服务业投资分别增长12.8%、10.0%。高技术制造业中,医药制造业、计算机及办公设备制造业投资分别增长27.3%、20.4%;高技术服务业中,电子商务服务业、科技成果转化服务业投资分别增长32.2%、17.5%。

  值得注意的是,付凌晖进一步指出,推动需求侧改革,有利于释放消费潜力。当前中国经济已经进入新的发展阶段,消费的发展对于经济的带动在逐步增强,消费规模扩大、消费结构升级的趋势非常明显,但是消费的水平和品质仍有较大的提升空间。“近年来,我们看到新型消费发展态势良好,但在扩大新型消费中间仍有不少堵点和难点,需要通过改革来加以解决。”付凌晖说。

  日前召开的中共中央政治局会议要求,要扭住供给侧结构性改革,同时注重需求侧改革,打通堵点,补齐短板,贯通生产、分配、流通、消费各环节,形成需求牵引供给、供给创造需求的更高水平动态平衡,提升国民经济体系整体效能。中信证券明明债券研究团队指出,持续推进需求侧改革有助于加速推进“双循环”发展格局并强化我国国民经济的抗风险能力,考虑到我国广阔的内需空间,长期看A股市场仍具有较大的配置吸引力。

  东北证券指出,从需求侧改革相关表述来看,一方面通过培育消费场景扩大消费市场,另一方面强调扩大中等收入群体。此外,强调“增强产业链供应链自主可控能力”,科技创新与产业链自主可控能力相结合,被“卡脖子”的行业尤其是“十四五”规划强调的人工智能、量子信息、集成电路等方向值得重视。国金证券预计,明年可能有鼓励消费和进口的政策出台,以实现扩大内需的目的,而出口在供给替代的背景下,依然会有较好表现。

  二级市场方面,机构人士当前普遍看好对于消费、顺周期以及部分科技龙头的布局。配置上,摩根士丹利华鑫基金研究管理部强调,从经济基本面与宏观流动性趋势来看,仍可坚守对顺周期行业的布局,中短期主要集中布局金融、可选消费以及部分周期品。中长期看,内需升级和产业链升级是主方向,代表新经济的消费和科技是未来市场的主线。

  富荣基金权益投资部总监邓宇翔也表示,消费板块尤其是可选消费仍是值得重点关注的赛道。在维持市场震荡向上判断同时,重点关注消费、科技、军工以及低估值的周期龙头。粤开证券则看好受益于政策补贴、消费升级、需求持续释放的家电板块,新能源顶层规划政策支持及需求回暖的汽车板块,以及业绩表现较为稳定的白酒板块。(记者 韦夏怡 班娟娟)